Trong hơn hai thập kỷ qua, đã có 14 lần giá vàng và bạc tăng giá vào đêm giao thừa (tính theo USD). Riêng bạch kim, có 18 lần tăng giá trong tháng Giêng. Vậy điều đó nói lên điều gì?
Và thực tế của năm 2023 đang diễn ra đúng như vậy. Sau đợt tăng mạnh vào tháng 12/2022, giá vàng trong tuần đầu tiên của tháng 1/2023 đã tăng mạnh đến mức bằng một nửa mức tăng mà những người tham gia khảo sát của BullionVault dự đoán cho giá vàng trong năm 2023 (khảo sát được thực hiện vào tháng 12/2022) ).
Giá cũng tiếp tục xu hướng tăng, bất chấp dữ liệu việc làm mạnh mẽ ở Mỹ – hỗ trợ cho cam kết tiếp tục tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho đến năm 2023. Chỉ trong 10 ngày đầu năm 2023, giá Bạc đã tăng 2/3 so với BullionVault những người trả lời khảo sát dự đoán giá bạc vào năm 2023.
Trong khi đó, bạch kim là kim loại quý duy nhất giảm giá trong 10 ngày đầu năm nay, trái ngược với dự đoán tăng khoảng 10% trong năm 2023. Nhưng palladium lại có kết quả tốt hơn dự đoán dù mới bước sang năm 2023 được nửa tháng.
Kết quả khảo sát của BullionVault (trung bình) về triển vọng giá kim loại quý năm 2023.
Diễn biến giá vàng, bạc và bạch kim từ đầu năm đến nay cũng là cơ sở để các nhà phân tích chuyên nghiệp đưa ra dự báo của riêng mình.
Nhưng, trong khi giá bạc cuối năm 2022 hầu như không tăng so với đầu năm thì giá vàng đã trải qua 12 tháng biến động dữ dội trước khi bước sang năm 2023.
Giá vàng trung bình năm ngoái là mức cao thứ ba mọi thời đại. Tuy nhiên, giá bạc dường như đã chấm dứt chuỗi ba năm tăng trước đó.
Tính theo đồng euro, giá vàng năm 2022 trung bình cao thứ tư trong lịch sử, từng đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 3/2022, trên 1.900 euro/ounce, sau khi Nga phát động chiến dịch đặc biệt ở Ukraine.
Về đồng yên Nhật, giá vàng cũng vượt mọi kỷ lục trước đó do đồng yên giảm giá mạnh trên thị trường ngoại hối. Và sự suy yếu của đồng bảng Anh cũng khiến giá vàng tính theo bảng Anh chạm mức cao nhất mọi thời đại như đã từng xảy ra khi dịch Covid-19 mới bắt đầu, vào tháng 8/2020, ở mức 1.580 GBP/ounce, và mức giá trung bình vào năm 2022 cao hơn 11,5% so với năm 2021, đạt 1.458 GBP.
Giá vàng bình quân hàng năm theo 3 đồng tiền: USD, GBP và EUR.
Tổng kết lại, bình quân giá vàng tính theo USD những ngày đầu năm 2023 chỉ cao hơn 1,6 USD so với mức cao của 12 tháng trước đó.
Tuy nhiên, kể từ khi lấy lại mốc 1.800 USD, giá vàng đã tăng nhanh chóng, cho thấy sức mạnh của kim loại này bất chấp đợt tăng lãi suất lớn nhất kể từ năm 1980 của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ (khi đó là Cục Dự trữ Liên bang).
Nhưng lần đầu tiên đạt trung bình hơn 1.800 USD/ounce, vàng phi thu nhập đã thể hiện sức mạnh vượt trội trước đợt tăng lãi suất lớn nhất của Mỹ kể từ năm 1980 (khi Fed, dưới sự lãnh đạo của Paul Volcker). Tổng thống, đã “loại bỏ lạm phát khỏi hệ thống” và giá vàng lao dốc từ mức cao nhất mọi thời đại) và lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ cũng tăng mạnh.
Theo một nhà giao dịch vàng thỏi chuyên nghiệp, khả năng phục hồi đó chắc chắn cung cấp “tín hiệu tăng giá mạnh nhất” cho vàng vào năm 2023.
Vậy điều gì sẽ đến trong tương lai?
Kết quả khảo sát của BullionVault vào tháng 12 cho thấy hơn 1.800 người được hỏi đã trả lời đầy đủ các câu hỏi về yếu tố nào sẽ ảnh hưởng nhiều nhất đến giá vàng. Trong đó, yếu tố chính sách tiền tệ nổi bật nhất trong việc thúc đẩy giá vàng và các kim loại quý khác tăng trong năm 2023 (27,7%), tiếp đến là lạm phát (17,8%), quy mô thâm hụt ngân sách chính phủ (16,8%), và sau đó là địa chính trị.
Trên thực tế, 14,4% số người được hỏi coi địa chính trị là động lực hàng đầu của giá vàng vào năm 2023, giảm so với mức 18,1 trong cuộc khảo sát tháng 7, và thấp hơn đáng kể so với mức trung bình trong các cuộc khảo sát trong 8 năm qua (21,2%).
Dự đoán về các động lực có thể xảy ra vào năm 2023 trên thị trường vàng thỏi phản ánh thực tế của năm 2022.
Chiến tranh, lạm phát và thị trường chứng khoán lao dốc trong năm qua – nghe có vẻ là cơn bão hoàn hảo đối với kim loại quý.
Nhưng vì vàng vật chất không mang lại lợi tức, lãi suất tăng đã có tác dụng bù đắp những yếu tố đó.
Vàng và bạc tăng mạnh trong thời kỳ lạm phát cao kỷ lục. Tuy nhiên, lạm phát đã hạ nhiệt, mặc dù vẫn gần với mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Vì vậy, lãi suất của ngân hàng trung ương, nếu không phải là giá thị trường trái phiếu, cũng có khả năng tiếp tục tăng thêm một chút, tất nhiên là do Fed dẫn đầu, bất chấp mối đe dọa rõ ràng và hiện tại của một cuộc suy thoái toàn cầu sâu sắc.
Với sự đồng thuận về lạm phát trì trệ cho năm 2023, rõ ràng vàng đang trở lại là một phần quan trọng trong các khoản đầu tư của nhiều người.
Theo một cuộc khảo sát của BullionVault, trung bình các nhà đầu tư kim loại quý nắm giữ gần 4/5 tài sản tự đầu tư của họ vào các tài sản khác. Vì vậy, trong khi mối lo lắng tài chính hàng đầu vào năm 2023 đối với một nửa trong số họ vẫn là lạm phát (48,9%), thì lý do đầu tiên mà họ viện dẫn để đầu tư vào vàng vật chất trên thực tế là nhu cầu phân tán rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư rộng lớn hơn (37,6%). lý do giá sinh hoạt tăng cao (34,8%).
Một lần nữa, bức tranh về năm 2022 khiến việc mua vàng để chống lạm phát trở nên quan trọng, bởi vì kim loại quý giúp các nhà đầu tư phân tán rủi ro và giảm tác động của lạm phát.
Thật vậy, một danh mục đầu tư ‘tiêu chuẩn’ của Vương quốc Anh được chia 60% cho cổ phiếu và 40% cho trái phiếu sẽ chỉ mang lại 0,6% mỗi năm trong nửa thập kỷ qua, đây là mức hiệu suất tồi tệ nhất trong 5 năm kể từ ít nhất là năm 1970. Nhưng chỉ chuyển 5% danh mục đầu tư đó sang vàng sẽ tăng lợi nhuận trung bình hàng năm lên 1,1%.
Khi mọi thứ đang diễn ra như hiện tại, nỗi sợ hãi và nghi ngờ trên khắp các thị trường tài chính rộng lớn đồng nghĩa với việc vàng và bạc bắt đầu năm 2023 với một đợt tăng giá điển hình vào dịp Năm mới, thu hút dòng vốn chảy vào và chảy ra. vốn đầu cơ khi các nhà giao dịch nhận thấy tăng trưởng yếu, lạm phát cao và triển vọng địa chính trị phức tạp.
Tuy nhiên, điều mà cuộc biểu tình này KHÔNG làm được cho đến nay là thu hút một làn sóng đầu tư mới của phương Tây vào vàng vật chất.
Các quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng ít thay đổi về quy mô từ đầu năm 2023 đến nay sau khi thu hẹp trong năm qua. Nhiều nhà đầu tư bán ròng vàng, bán bạc còn mạnh hơn.
Nhưng nếu đợt tăng giá này – được thúc đẩy bởi các quỹ phòng hộ mua mạnh và nhu cầu nhập khẩu cao vào Trung Quốc trước Tết Nguyên đán – không sớm dừng lại, việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của nhiều người sẽ gặp khó khăn vì họ phải mua vàng với giá tăng cao. .
Bất kể các nhà phân tích chuyên nghiệp nghĩ gì – hầu như tất cả họ đều đang điều chỉnh lại dự đoán của mình về triển vọng giá vàng trong năm mới theo hướng điều chỉnh tăng. Đó là những gì kết quả khảo sát của BullionVault cho thấy – rằng mọi thứ sẽ hoạt động tốt vào năm 2023, bao gồm vàng, bạc và các kim loại quý khác.
Tham khảo: BullionVault